Risultati in calo, ma senza sorprese: questi, in sintesi, i risultati del terzo trimestre di Enel. Il copione è lo stesso visto nei trimestri scorsi: i risultati positivi in Sud America e nelle energie rinnovabili compensano, in parte, la contrazione degli utili legati alle attività di generazione elettrica in Italia e Spagna. In totale i ricavi dei primi nove mesi sono in calo del 4,4 %, mentre gli utili netti scendono di oltre l’11 %.Confermiamo, però, la stima di un utile per azione, introiti straordinari esclusi, di 0,29 euro nel 2013 e di un dividendo a valere sui conti di quest’anno di 0,12 euro. La buona notizia è che la riduzione del debito procede più velocemente del previsto. Per il 2014, vista la crisi in Europa, limiamo le previsioni sull’utile per azione da 0,31 a 0,29 euro. Considerando, però, gli incassi dalle cessioni, confermiamo a 0,13 euro la stima sul dividendo.
Enel ha sempre distribuito dividendi generosi: tenendone conto, l’andamento del titolo è stato in linea o lievemente migliore di quello della Borsa italiana. Dopo i conti trimestrali in linea con le attese confermiamo il consiglio.
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