mercoledì 19 giugno 2013

Tobin Tax su derivati e certificati

Cos’è la Tobin Tax?

E’ un imposta sul «trasferimento di proprietà » di azioni italiane ad alta capitalizzazione (si veda di seguito per l’elenco delle azioni) e valori mobiliari quali i Certificati, quando collegati a tali azioni. Non si applica quindi a tutti i Certificati, ma solo a:
  1. • quelli con sottostante tali azioni italiane, o indici di tali azioni o panieri di tali azioni,
  2. • acquistati sul cosiddetto mercato secondario, cioè con esclusione dei Certificati acquistati in fase di collocamento,
  3. • a decorrere dal 1 luglio 2013.

 Che impatto ha sui Certificati?

L’imposta ha un impatto relativamente contenuto (per esempio Euro 0,01875 se il contratto ha valore di Euro 2000) e l’aliquota che si applica ai Certificati è inferiore a quella che si applica alle azioni soggette alla Tobin Tax. L’imposta è inoltre ridotta ad 1/5 (20%) se il Certificato è acquistato su un Mercato Regolamentato (quale il SeDeX di Borsa Italiana) o MTF (quale EuroTLX).
 

A quali Certificati non si applica?

Quelli con sottostante:
  • • Azione di società estera
  • • Azione di società italiana quotata in Italia o all’estero di capitalizzazione inferiore a 500 mln Euro
  • • Indice composto interamente da azioni di società estere
  • • Indice composto da azioni di società sia estere che italiane con peso azioni di società italiane con capitalizzazione superiore a 500 mln Euro inferiore al 50% del valore iniziale dell’indice
  • • Paniere composto da azioni di società italiane quotate in Italia e/o all’estero con capitalizzazione inferiore a 500 mln Euro
  • • Paniere composto da azioni di società italiane o estere con peso di azioni di società italiane con capitalizzazione superiore a 500 mln Euro inferiore al 50% del valore iniziale del paniere A quali Certificati si applica? Quelli con sottostante:
  • • Azione di società italiana quotata Un’informativa in Italia o all’estero con capitalizzazione superiore a 500 mln Euro
  • • Indice composto interamente da azioni di società italiana (es FTSE MIB)
  • • Indice composto da azioni sia italiane che estere, con peso azioni di società italiane con capitalizzazione superiore a 500 mln Euro superiore al 50% del valore iniziale dell’indice
  • • Paniere composto da azioni di società italiane quotate in Italia e/o all’estero con capitalizzazione superiore a 500 mln
  • • Paniere composto da azioni di società italiane o estere con peso di azioni di società italiane con capitalizzazione superiore a 500 mln Euro superiore al 50% del valore iniziale del paniere

 

Chi paga la Tobin Tax?

Per i Certificati soggetti alla Tobin Tax, l’imposta è dovuta da ogni controparte, quindi sia dal venditore che dall’acquirente, indipendentemente dal luogo di residenza e di conclusione del contratto. L’imposta verrà calcolata dall’intermediario (es. banca) attraverso il quale si effettua la compravendita del Certificati, il quale è anche responsabile del versamento. Quando è dovuto il pagamento? Il pagamento dell’imposta deve essere effettuato entro il giorno 16 del mese successivo a quello della conclusione del contratto.


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